Evaluierungs Handelsstrategien

Die meisten Trading-Strategien sind nicht rigoros genug getestet LET mich Ihnen sagen, über das perfekte Investment-Angebot. Jede Woche erhalten Sie eine Aktienempfehlung von einem Fondsmanager, die Ihnen mitteilt, ob der Aktienkurs steigen oder fallen über die nächste Woche. Nach zehn Wochen, wenn alle Empfehlungen richtig sind, dann sollten Sie mehr als bereit, Ihr Geld für Investitionen übergeben werden. Immerhin gibt es nur eine Tausend Chance, dass das Ergebnis ist auf Glück. Leider ist dies ein bekannter Betrug. Der Veranstalter sendet 100.000 E-Mails aus, die eine Bestandsaufnahme zufällig auswählen. Die Hälfte der Empfänger wird gesagt, dass die Aktie steigt die Hälfte, dass es fallen wird. Nach der ersten Woche erhalten die 50.000, die die erfolgreiche Empfehlung erhalten haben, eine zweite E-Mail, die die falschen Informationen erhalten hat, werden aus der Liste gelöscht. Und so weiter für zehn Wochen. Am Ende des Zeitraums, nur durch das Gesetz der Mittelwerte, sollte es 98 Streicher überzeugt von den Führungskräften Genie und bereit, ihre Ersparnisse zu vertrauen. Wie ein Papier im vergangenen Jahr im Journal of Portfolio Management argumentiert, ist dies ein klassisches Beispiel für den Missbrauch von Statistiken. Führen Sie genügend Tests auf einem Bündel von Datarun durch eine halbe Million genetische Sequenzen, um eine Verbindung mit einer Krankheit zu finden, zum Beispiel und es gibt viele Sequenzen, die sinnvoll erscheinen. Aber die meisten werden das Ergebnis des Zufalls sein. Dies ist ein Problem, das Wissenschaftler in vielen Disziplinen verfolgt hat. Es gibt eine natürliche Tendenz zugunsten der Berichterstattung statistisch signifikante Ergebnis, dass ein Medikament heilt eine Krankheit, zum Beispiel oder dass eine Chemikalie Krebs verursacht. Diese Ergebnisse sind eher in wissenschaftlichen Zeitschriften veröffentlicht werden und die Zeitung Schlagzeilen machen. Aber wenn andere Wissenschaftler versuchen, die Ergebnisse zu replizieren, verschwindet die Verbindung, weil das ursprüngliche Ergebnis war ein zufälliger Ausreißer. Die Debunking-Studien, natürlich, neigen dazu, weniger gut gemeldet werden. Angesichts dieses Problems haben sich Wissenschaftler mit härteren statistischen Tests beschäftigt. Bei der Suche nach einem subatomaren Teilchen namens Higgs Boson, entschieden sie, dass, um seine Existenz zu beweisen, mussten die Ergebnisse fünf Standardabweichungen von normala Ein-in-3,5-Millionen-Chance. Die Finanzforschung ist sehr anfällig für statistische Verzerrungen. Akademiker haben die Wahl von vielen Tausenden von Aktien, Anleihen und Währungen, die über Dutzende von Ländern gehandelt werden, mit Jahrzehnten Wert der täglichen Preisdaten. Sie können Backtest Tausende von Korrelationen zu finden, ein paar, die zu profitablen Strategien bieten scheinen. Das Papier weist darauf hin, dass die meisten Finanz-Forschung eine Zwei-Standard-Abweichung (oder zwei Sigma in den Jargon) - Test, um zu sehen, wenn die Ergebnisse sind statistisch signifikant. Das ist nicht streng genug. Eine Möglichkeit um dieses Problem ist die Verwendung von Out-of-Sample-Tests. Wenn Sie 20 Jahre Daten haben, dann teilen sie in zwei Hälften. Wenn eine Strategie in der ersten Hälfte der Daten wirkt, sehen Sie, ob dies auch im zweiten Out-of-Sample-Zeitraum geschieht. Wenn nicht, ist es wahrscheinlich ein Zufall. Das Problem beim Out-of-Sample-Test ist, dass die Forscher wissen, was in der Vergangenheit passiert ist, und können ihre Strategien entsprechend konzipiert haben: z. B. die bewusste Vermeidung von Bankaktien in den Jahren 2007 und 2008. Darüber hinaus, Aufteilen der Daten bedeutet weniger Beobachtungen, so dass es schwieriger, Beziehungen zu finden, die wirklich statistisch signifikant sind. Campbell Harvey, einer der Berichte Autoren, sagt, dass die einzige wahre Out-of-Sample-Ansatz ist, die Vergangenheit zu ignorieren und sehen, ob die Strategie in Zukunft funktioniert. Aber nur wenige Anleger oder Fondsmanager haben die nötige Geduld. Sie wollen jetzt eine Erfolgsstrategie, nicht in fünf Jahren. Die Autoren Schlussfolgerungen sind stark. Die meisten der empirischen Forschung in der Finanzwirtschaft, ob in wissenschaftlichen Zeitschriften veröffentlicht oder in Produktion als eine aktive Trading-Strategie von einem Investment-Manager, ist wahrscheinlich falsch. Dies bedeutet, dass die Hälfte der Finanzprodukte (vielversprechende Outperformance), dass die Unternehmen an Kunden verkaufen, falsch sind. Für die Akademiker ist die Lektion einfach. Um die Anzahl der Falschpositionen in den Daten zu reduzieren, wird in Zukunft eine weitaus strengere Analyse erforderlich sein. Wie für Kunden der Investmentbranche, müssen sie viel mehr skeptisch über die geniale Handelsstrategien, dass Fondsmanager versuchen, sie zu verkaufen. All dies wird verlassen viele Leser fragen, wie sie ihre Ersparnisse zu investieren. Das ist gut. Buttonwood hat eine Anlagestrategie, die sicher ist, Ihren Reichtum zu steigern. Senden Sie einfach Ihre E-Mail-Adresse und ein Lager-Tipp wird jeden Monat ankommen. Evaluierung von Handelsstrategien, von C. Harvey und Y. Liu, Journal of Portfolio Management (2014) Day Trading-Strategien für Anfänger Day-Trading ist die Akt der Kauf und Verkauf einer Aktie am selben Tag. Tageshändler versuchen, Gewinne zu erzielen, indem sie große Kapitalmengen einsetzen, um kleine Preisbewegungen in hochflüssigen Aktien oder Indizes zu nutzen. Day-Trading kann ein gefährliches Spiel für Händler, die neu dabei sind oder nicht an eine gut durchdachte Methode. Lassen Sie uns einen Blick auf einige gemeinsame Day Trading-Strategien, die von Einzelhändlern genutzt werden können. (Weitere Informationen: Tutorial: Eine Einführung in die technische Analyse.) Einstiegsstrategien Bestimmte Wertpapiere sind ideale Kandidaten für den Tageshandel. Ein typischer Tageshändler sucht nach zwei Sachen in einer Stockliquidität und Volatilität. Liquidität ermöglicht es Ihnen, eine Aktie zu einem guten Preis einzugeben und zu einem guten Preis zu beenden (dh dichte Spreads oder die Differenz zwischen dem Bid - und Ask - Preis einer Aktie und einem niedrigen Rutsch / oder der Differenz zwischen dem erwarteten Kurs eines Trade und dem tatsächlichen Preis Aktienhandel bei). Volatilität ist einfach ein Maß für die erwartete tägliche Preisspanne in dem Bereich, in dem ein Tageshändler tätig ist. Mehr Volatilität bedeutet mehr Gewinn oder Verlust. (Weitere Informationen finden Sie unter Day Trading: Eine Einführung oder Forex Walkthrough: Foreign Exchange.) Sobald Sie wissen, welche Arten von Aktien Sie suchen, müssen Sie lernen, wie Sie mögliche Eintrittspunkte zu identifizieren. Es gibt drei Werkzeuge, die Sie verwenden können, um dies zu tun: Intraday Candlestick Charts. Kerzen bieten eine rohe Analyse der Preis-Aktion. Ebene II quotesECN. Stufe II und ECN sehen Aufträge an, wie sie geschehen. Echtzeit-Nachrichtendienst. Nachrichten verschieben Bestände solche Dienste sagen Ihnen, wenn die Nachrichten kommen. Mit Blick auf die intraday Candlestick-Charts, auch auf diese Faktoren konzentrieren: Es gibt viele Candlestick-Setups, die wir suchen können, um einen Einstiegspunkt zu finden. Wenn es richtig verwendet wird, ist das Doji-Umkehrmuster (gelb hervorgehoben in Fig. 1) eines der zuverlässigsten. Abbildung 1: Blick auf Leuchter - das hervorgehobene Doji signalisiert eine Umkehrung. Normalerweise suchen wir ein Muster wie dieses mit mehreren Bestätigungen: Zuerst suchen wir nach einer Lautstärkespitze. Die zeigen, ob Händler den Preis auf dieser Ebene unterstützen. Beachten Sie, dass dies entweder auf der Doji-Kerze oder auf den Kerzen unmittelbar darauf folgen kann. Zweitens suchen wir nach vorheriger Unterstützung auf diesem Preisniveau. Zum Beispiel die vorherige niedrig von Tag (LOD) oder hoch von Tag (HOD). Schließlich betrachten wir die Stufe II-Situation, die uns alle offenen Aufträge und Auftragsgrößen zeigt. Wenn wir diesen drei Schritten folgen, können wir feststellen, ob das Doji wahrscheinlich einen tatsächlichen Turnaround erzeugt, und wir können eine Position einnehmen, wenn die Bedingungen günstig sind. (Weitere Informationen finden Sie unter Forex Exemplarische Vorgehensweise: Chart Grundlagen (Candlesticks).) Finden eines Targets Das Identifizieren eines Preisziels hängt weitgehend von Ihrem Trading-Stil ab. Hier ist ein kurzer Überblick über einige gemeinsame Tag Trading-Strategien: Scalping ist eine der beliebtesten Strategien, die Verkauf fast sofort, nachdem ein Handel profitabel ist. Hier ist das Preisziel offensichtlich kurz nach Erreichen der Profitabilität. Fading beinhaltet kurzschließende Bestände nach schnellen Bewegungen nach oben. Dies basiert auf der Annahme, dass (1) sie überkauft sind. (2) frühen Käufer sind bereit, Gewinne zu beginnen und (3) bestehende Käufer können erschreckt werden. Obwohl riskant, kann diese Strategie sehr belohnend sein. Hier ist das Preisziel, wenn Käufer beginnen Schritt in wieder. Diese Strategie beinhaltet, von einer täglichen Volatilität zu profitieren. Dies geschieht durch den Versuch, am Tief des Tages zu kaufen und am Hoch des Tages zu verkaufen. Hier ist das Kursziel einfach am nächsten Zeichen einer Umkehrung, wobei die gleichen Muster wie oben. Diese Strategie beinhaltet in der Regel den Handel auf Pressemitteilungen oder die Suche nach starken Trendbewegungen von hoher Lautstärke unterstützt. Eine Art von Impuls-Trader wird auf News-Releases kaufen und fahren einen Trend, bis es Zeichen der Umkehrung zeigt. Der andere Typ verblasst den Preisanstieg. Hier ist das Preisziel, wenn Volumen beginnt zu sinken und bärige Kerzen beginnen zu erscheinen. Sie können sehen, dass, während die Einträge in Day-Trading-Strategien in der Regel auf den gleichen Tools im normalen Handel verwendet verlassen, die wichtigsten Unterschiede drehen sich um, wenn die richtige Zeit zu beenden ist. In den meisten Fällen, youll wollen, wenn es verringert Interesse an der Aktie, wie durch die Ebene IIECN und Volumen angegeben. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in Handelsarten: Momentum Trading und Einführung in Trading-Typen: Scalper.) Ermitteln eines Stop-Loss Wenn Sie am Rand handeln. Sie sind weitaus anfälliger für starke Kursbewegungen als normale Händler. Daher mit Stop-Verlusten. Die zur Begrenzung der Verluste auf eine Position in einem Wertpapier bestimmt sind, ist entscheidend, wenn Day-Trading. Eine Strategie besteht darin, zwei Stopverluste zu setzen: 1. Eine physische Stop-Loss-Order, die auf einem bestimmten Preisniveau platziert ist, das zu Ihrer Risikobereitschaft passt. Im Wesentlichen ist dies die meisten, die Sie verlieren möchten. 2. Eine mentale Stop-Loss-Einstellung an der Stelle, an der Ihre Einstiegskriterien verletzt werden. Dies bedeutet, dass, wenn der Handel eine unerwartete Wendung, youll sofort verlassen Sie Ihre Position. Einzelhandel Day-Trader haben in der Regel auch eine andere Regel: einen maximalen Verlust pro Tag, die Sie sich leisten können finanziell und geistig zu widerstehen. Wenn Sie diesen Punkt treffen, nehmen Sie den Rest des Tages aus. Unerfahrene Händler fühlen sich oft die Notwendigkeit, Verluste zu machen, bevor der Tag vorbei ist und am Ende unnötige Risiken als Folge. (Weitere Informationen finden Sie unter The Stop-Loss OrderMake Sure verwenden Sie es.) Auswertung, Tweaking Leistung Viele Menschen erhalten in Day-Trading erwartet, dreistellige Rückkehr jedes Jahr mit minimalem Aufwand zu machen. In Wirklichkeit verlieren viele Tageshändler Geld. Allerdings, indem Sie eine gut definierte Strategie, die Sie bequem mit, können Sie Ihre Chancen auf die Chancen zu schlagen. Also, wie bewerten Sie die Leistung Die meisten Tageshändler tun dies nicht so sehr durch die Verfolgung von Prozentsätzen der Gewinne oder Verluste, sondern vielmehr, wie eng sie sich an ihre individuellen Strategien. In der Tat ist es viel wichtiger, Ihre Strategie eng zu folgen, als zu versuchen, Gewinne zu verfolgen. Indem Sie dies als Ihre Denkweise halten, machen Sie es leichter zu erkennen, wo Probleme und wie sie zu lösen sind. Die Bottom Line Day Trading ist eine schwierige Fähigkeit zu meistern. Infolgedessen scheitern viele von denen, die es versuchen. Aber die oben beschriebenen Techniken können Ihnen helfen, eine profitable Strategie und mit genug Praxis und konsequente Leistungsbewertung, können Sie erheblich verbessern Sie Ihre Chancen auf die Chancen zu schlagen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Würden Sie als Day Trader profitieren)